Combined Ratio
Die Combined Ratio ist die Summe aus Schadenquote und Kostenquote eines Versicherers; liegt sie unter 100 Prozent, ist das versicherungstechnische Geschäft profitabel.
Berechnung
Die Combined Ratio setzt Schadenaufwand (inklusive Schadenregulierungskosten und Rückstellungsveränderungen) und Betriebskosten ins Verhältnis zur verdienten Prämie. Ein Wert von 95 Prozent bedeutet: Von jedem Prämienfranken verbleiben 5 Rappen versicherungstechnischer Gewinn – vor Kapitalanlageergebnis.
Aussagekraft
Die Kennzahl misst die Qualität des Kerngeschäfts unabhängig vom Anlageerfolg. Werte über 100 Prozent können in Hochzinsphasen bewusst in Kauf genommen werden, sind langfristig aber ein Warnsignal für die Zeichnungsdisziplin.
Relevanz für Versicherungsnehmer
Für Unternehmen ist die Combined Ratio ihres Versicherers ein Indikator für dessen Preisstabilität und Sanierungsdruck: Anhaltend schlechte Quoten in einer Sparte kündigen häufig Prämienerhöhungen oder Kapazitätsrückzug an.