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      "title": "Ultimate Net Loss",
      "shortDefinition": "In reinsurance, ultimate net loss refers to the total loss amount ultimately borne by the ceding insurer after deducting other applicable reinsurance and recoveries, but before application of the reinsurance treaty itself.",
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        "Ultimate Net Loss"
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        "Reinsurance"
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      "body": "## Concept\n\nIn reinsurance contracts, particularly non-proportional reinsurance, ultimate net loss refers to the total, finally established loss amount that the ceding insurer must bear for a loss or loss event, after taking into account all other applicable reinsurance and recoveries, but before the specific reinsurance treaty itself is applied. The term thus forms the relevant basis for calculating the loss payment to be borne by the reinsurer.\n\n## Components\n\nUltimate net loss typically includes not only the actual loss payment to the claimant, but also regularly the costs incurred by the ceding insurer in connection with claims settlement, such as expert witness fees, legal costs, or claims defense costs; which specific cost types are included is defined in detail in the respective reinsurance treaty and can vary considerably between different contracts.\n\n## Relevance for Contract Interpretation\n\nBecause the precise definition of ultimate net loss directly determines which loss amount is measured against the agreed retention and the reinsurance liability, the precise contractual wording of this term is of considerable practical importance; disputes between ceding insurer and reinsurer over the scope of ultimate net loss, particularly regarding the inclusion of certain cost items, are among the most common interpretation issues in non-proportional reinsurance."
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      "lang": "de",
      "type": "term",
      "title": "Ultimate Net Loss",
      "shortDefinition": "Ultimate Net Loss bezeichnet in der Rückversicherung den gesamten, endgültig vom Erstversicherer zu tragenden Schadenbetrag nach Abzug anderweitiger Rückversicherungen und Rückgewinnungen, jedoch vor Anwendung des Rückversicherungsvertrags.",
      "synonyms": [
        "Endgültiger Nettoschaden"
      ],
      "linesOfBusiness": [
        "All lines"
      ],
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      "tags": [
        "Rückversicherung"
      ],
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        "relatedTerms": [
          "term-retention",
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          "clause-ultimate-net-loss-clause",
          "clause-salvage-and-subrogation-reinsurance",
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      "lastReviewed": "2026-09-04",
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      "body": "## Begriff\n\nUltimate Net Loss bezeichnet in Rückversicherungsverträgen, insbesondere in der nicht-proportionalen Rückversicherung, den gesamten, endgültig feststehenden Schadenbetrag, den der Erstversicherer für einen Schaden oder ein Schadenereignis zu tragen hat, nachdem alle anderweitig einschlägigen Rückversicherungen und Rückgewinnungen berücksichtigt wurden, jedoch bevor der konkrete Rückversicherungsvertrag selbst zur Anwendung kommt. Der Begriff bildet damit die massgebliche Bemessungsgrundlage für die Berechnung der vom Rückversicherer zu tragenden Schadenzahlung.\n\n## Bestandteile\n\nZum Ultimate Net Loss zählen üblicherweise nicht nur die eigentliche Schadenzahlung an den Anspruchsberechtigten, sondern regelmässig auch die dem Erstversicherer im Zusammenhang mit der Schadenregulierung entstandenen Kosten, etwa für Sachverständige, Rechtsverfolgung oder Schadenabwehr; welche Kostenarten konkret eingeschlossen sind, wird im jeweiligen Rückversicherungsvertrag im Einzelnen definiert und kann zwischen verschiedenen Verträgen erheblich variieren.\n\n## Bedeutung für die Vertragsauslegung\n\nDa die genaue Definition des Ultimate Net Loss unmittelbar bestimmt, welcher Schadenbetrag dem vereinbarten Selbstbehalt und der Rückversicherungshaftung gegenübergestellt wird, ist die präzise vertragliche Formulierung dieses Begriffs von erheblicher praktischer Bedeutung; Streitigkeiten zwischen Erst- und Rückversicherer über den Umfang des Ultimate Net Loss, insbesondere hinsichtlich der Einbeziehung bestimmter Kostenpositionen, zählen zu den häufigsten Auslegungsfragen in der nicht-proportionalen Rückversicherung."
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