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      "body": "## Concept\n\nThe Solvency Capital Requirement (SCR) is, under the European Solvency II supervisory regime, the capital an insurer must hold so that it will not become insolvent within one year with a probability of 99.5%. It thus corresponds to the value-at-risk of an insurer's own funds at that confidence level, and is colloquially described as a capital buffer against an extreme event with a statistical return period of once every 200 years.\n\n## Calculation Methods\n\nInsurers may calculate the Solvency Capital Requirement either using the standard formula prescribed by the supervisory authority, which aggregates individual risk modules such as underwriting risk, market risk, counterparty default risk, and operational risk into an overall requirement using prescribed correlation assumptions, or by using an internal model approved by the supervisory authority, intended to more accurately reflect the insurer's individual risk profile.\n\n## Distinction from the Minimum Capital Requirement\n\nWhile the Solvency Capital Requirement marks the regulatory target level of capitalization, a breach of which triggers a recovery plan, the lower Minimum Capital Requirement (MCR) represents the absolute floor, below which the supervisory authority can withdraw the insurer's authorization; the ratio of eligible own funds to the Solvency Capital Requirement is referred to as the solvency ratio and is disclosed as part of the SFCR."
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      "title": "Solvenzkapitalanforderung (Solvency Capital Requirement, SCR)",
      "shortDefinition": "Die Solvenzkapitalanforderung ist unter Solvency II das Kapital, das ein Versicherer vorhalten muss, um auch bei einem statistisch einmal in 200 Jahren erwarteten Extremereignis noch ausreichend Eigenmittel zu besitzen.",
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        "Solvency Capital Requirement",
        "SCR"
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      "body": "## Begriff\n\nDie Solvenzkapitalanforderung (Solvency Capital Requirement, SCR) ist unter dem europäischen Aufsichtsregime Solvency II das Kapital, das ein Versicherer vorhalten muss, damit er mit einer Wahrscheinlichkeit von 99,5 % innerhalb eines Jahres nicht insolvent wird. Sie entspricht damit dem Value-at-Risk der Eigenmittel eines Versicherers zu diesem Konfidenzniveau und wird umgangssprachlich als Kapitalpuffer gegen ein statistisch einmal in 200 Jahren erwartetes Extremereignis beschrieben.\n\n## Berechnungsmethoden\n\nVersicherer können die Solvenzkapitalanforderung entweder anhand der von der Aufsichtsbehörde vorgegebenen Standardformel berechnen, die einzelne Risikomodule wie das versicherungstechnische Risiko, das Marktrisiko, das Ausfallrisiko von Gegenparteien und das operationelle Risiko über vorgegebene Korrelationsannahmen zu einer Gesamtanforderung aggregiert, oder ein von der Aufsichtsbehörde genehmigtes internes Modell verwenden, das die individuelle Risikostruktur des Versicherers genauer abbilden soll.\n\n## Abgrenzung zur Mindestkapitalanforderung\n\nWährend die Solvenzkapitalanforderung das aufsichtsrechtliche Zielniveau der Kapitalausstattung markiert, dessen Unterschreitung einen Sanierungsplan auslöst, stellt die niedrigere Mindestkapitalanforderung (MCR) die absolute Untergrenze dar, bei deren Unterschreitung die Aufsichtsbehörde dem Versicherer die Zulassung entziehen kann; das Verhältnis der anrechnungsfähigen Eigenmittel zur Solvenzkapitalanforderung wird als Solvabilitätsquote bezeichnet und im Rahmen des SFCR veröffentlicht."
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