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      "title": "Loss Portfolio Transfer (LPT)",
      "shortDefinition": "A loss portfolio transfer is a reinsurance transaction in which a cedent transfers existing, not-yet-fully-settled claims reserves from a defined book of business to a reinsurer in exchange for a single upfront premium.",
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        "LPT",
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      "body": "## Concept\n\nA loss portfolio transfer (LPT) is a specific form of reinsurance in which a cedent transfers responsibility for a book of claims that has already occurred but has not yet been fully settled (a legacy book) to a reinsurer, in exchange for payment of a predetermined single upfront premium. Unlike traditional reinsurance of future risks, an LPT relates exclusively to losses that have already occurred, on a retrospective basis.\n\n## Rationale for the Cedent\n\nCedents use loss portfolio transfers particularly to reduce balance sheet volatility arising from uncertain legacy reserves, to release regulatory capital that would otherwise be tied up covering those reserves, or to strategically exit a particular line or market segment (a so-called \"legacy exit\") without having to continue actively managing the underlying book.\n\n## Accounting and Regulatory Treatment\n\nBecause an LPT transfers losses that have already occurred, even if not yet fully known, careful distinction from pure financial reinsurance is necessary to ensure recognition as genuine reinsurance with corresponding accounting and regulatory relief; this generally requires demonstrating a significant transfer of insurance risk."
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      "lang": "de",
      "type": "term",
      "title": "Loss Portfolio Transfer (LPT)",
      "shortDefinition": "Ein Loss Portfolio Transfer ist eine Rückversicherungstransaktion, bei der ein Zedent bereits bestehende, noch nicht abschliessend regulierte Schadenreserven eines definierten Altbestands gegen eine Einmalprämie an einen Rückversicherer übertragt.",
      "synonyms": [
        "LPT",
        "Reserveübertragung"
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        "Rückversicherung",
        "Legacy-Transaktionen"
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      "body": "## Begriff\n\nEin Loss Portfolio Transfer (LPT) ist eine spezielle Form der Rückversicherung, bei der ein Zedent die Verantwortung für einen bereits eingetretenen, aber noch nicht abschliessend abgewickelten Schadenbestand (Altbestand) gegen Zahlung einer im Voraus festgelegten Einmalprämie auf einen Rückversicherer überträgt. Anders als bei der klassischen Rückversicherung künftiger Risiken bezieht sich der LPT ausschliesslich auf bereits eingetretene, retrospektive Schäden.\n\n## Motivation für den Zedenten\n\nZedenten nutzen Loss Portfolio Transfers insbesondere, um Bilanzvolatilität aus unsicheren Altreserven zu reduzieren, regulatorisches Kapital freizusetzen, das andernfalls zur Bedeckung dieser Reserven gebunden wäre, oder um sich aus einer bestimmten Sparte oder einem Marktsegment strategisch zurückzuziehen (sogenanntes \"Legacy Exit\"), ohne den zugrunde liegenden Bestand aktiv weiter verwalten zu müssen.\n\n## Bilanzielle und aufsichtsrechtliche Behandlung\n\nDa beim LPT bereits eingetretene, wenn auch möglicherweise noch nicht vollständig bekannte Schäden übertragen werden, ist eine sorgfältige Abgrenzung zur reinen Finanzrückversicherung notwendig, um die Anerkennung als echte Rückversicherung mit entsprechender bilanzieller und aufsichtsrechtlicher Entlastungswirkung sicherzustellen; hierfür ist regelmässig der Nachweis eines signifikanten versicherungstechnischen Risikotransfers erforderlich."
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