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      "title": "Credit Rating",
      "shortDefinition": "Credit rating captures the external or internal creditworthiness assessment assigned to an applicant or its counterparties, as queried in credit, surety and directors' and officers' proposal forms.",
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        "Creditworthiness rating",
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        "Credit risk",
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        "Underwriting"
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          "What is the applicant's current external credit rating, and which agency issued it?",
          "Has the rating been downgraded, placed on negative outlook, or withdrawn within the last 24 months?",
          "What internal credit scoring or scoring model is used to assess key debtors or counterparties?"
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      "body": "## Why it matters for underwriting\n\nCredit rating is a direct proxy for default probability and feeds several lines at once: it drives buyer-limit setting in trade credit insurance, informs the assessment of a surety principal's strength, and shapes the perceived likelihood of insolvency-related D&O claims. A downgrade or withdrawal is often the first observable sign of deteriorating health, well before a formal default, making it a leading indicator for pricing and limit decisions.\n\n## Capturing the attribute and evidence\n\nProposal forms ask which agency, if any, rates the applicant or its principal debtors, the current rating and outlook, and whether any rating action occurred recently. Absent an external rating, underwriters rely on internal scoring built on financial ratios and payment behaviour. Evidence typically comprises the rating agency report, the latest audited financial statements, and the insurer's own scoring for material debtors.\n\n## Effect on coverage, premium and conditions\n\nInvestment-grade or stable ratings support broader limits, lower rates and fewer buyer-specific exclusions. Sub-investment-grade ratings, recent downgrades or the absence of any verifiable rating typically trigger tighter buyer or aggregate limits, higher deductibles, monitoring conditions, or declinature for the most exposed counterparties, particularly in credit and surety business.\n\n## Mitigation measures\n\nApplicants can strengthen their position by maintaining an active, up-to-date rating, promptly disclosing rating actions, and diversifying receivables so no single downgrade materially affects the portfolio. Where ratings are volatile, insurers may request more frequent reporting or shorter review cycles to keep pricing aligned with current creditworthiness."
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      "lang": "de",
      "type": "risk-attribute",
      "title": "Bonität/Rating",
      "shortDefinition": "Bonität/Rating erfasst die externe oder interne Bewertung der Kreditwürdigkeit eines Antragstellers oder seiner Geschäftspartner – eine in Kredit-, Kautions- und D&O-Anträgen regelmässig abgefragte Angabe.",
      "synonyms": [
        "Kreditwürdigkeit",
        "Rating"
      ],
      "linesOfBusiness": [
        "Kredit",
        "Financial Lines",
        "Kaution"
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      ],
      "tags": [
        "Kreditrisiko",
        "Rating",
        "Underwriting"
      ],
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        "category": "finance-governance",
        "dataType": "enum",
        "questions": [
          "Welches externe Rating besitzt der Antragsteller aktuell, und von welcher Agentur wurde es vergeben?",
          "Wurde das Rating innerhalb der letzten 24 Monate herabgestuft, mit negativem Ausblick versehen oder entzogen?",
          "Welches interne Scoring-Modell wird zur Bewertung wesentlicher Debitoren oder Geschäftspartner eingesetzt?"
        ],
        "evidence": [
          "Rating-Agentur-Report",
          "Jüngster geprüfter Jahresabschluss",
          "Dokumentation des internen Kreditscorings"
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        "ISO 31000:2018 – Risk management, Guidelines"
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      "body": "## Warum relevant für das Underwriting\n\nDas Rating ist ein direkter Indikator für die Ausfallwahrscheinlichkeit und beeinflusst mehrere Sparten gleichzeitig: Es steuert die Limitenvergabe in der Kreditversicherung, fliesst in die Beurteilung der Stärke eines Kautionsnehmers ein und prägt die eingeschätzte Wahrscheinlichkeit insolvenzbedingter D&O-Ansprüche. Eine Herabstufung ist oft das erste Signal einer sich verschlechternden Lage, lange vor einem formellen Ausfall, was das Rating zu einem vorlaufenden Indikator für Preis- und Limitenentscheide macht.\n\n## Erfassung und Nachweise\n\nAntragsformulare fragen, welche Agentur den Antragsteller oder dessen wesentliche Debitoren bewertet, welches Rating und welcher Ausblick vorliegen und ob jüngst eine Rating-Massnahme erfolgt ist. Fehlt ein externes Rating, stützen sich Underwriter auf interne Scoring-Modelle auf Basis von Bilanzkennzahlen und Zahlungsverhalten. Als Nachweise dienen der Rating-Agentur-Report, der jüngste geprüfte Jahresabschluss sowie das eigene Scoring-Ergebnis des Versicherers für wesentliche Debitoren.\n\n## Wirkung auf Deckung, Prämie und Bedingungen\n\nInvestment-Grade- oder stabile Ratings unterstützen breitere Limiten, tiefere Prämiensätze und weniger debitorenspezifische Ausschlüsse. Sub-Investment-Grade-Ratings, jüngste Herabstufungen oder ein fehlendes überprüfbares Rating führen zu engeren Limiten, höheren Selbstbehalten, Überwachungsauflagen oder zur Ablehnung der am stärksten exponierten Gegenparteien, insbesondere in der Kredit- und Kautionsversicherung.\n\n## Massnahmen\n\nAntragsteller stärken ihre Position, indem sie ein aktives, aktuelles Rating pflegen, Rating-Massnahmen zeitnah offenlegen und ihre Forderungen diversifizieren, sodass eine einzelne Herabstufung das Gesamtportfolio nicht wesentlich belastet. Bei volatilen Ratings können Versicherer häufigere Finanzberichterstattung oder kürzere Überprüfungszyklen verlangen, um die Prämiengestaltung an die aktuelle Bonität anzupassen."
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