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      "title": "Construction Sum Insured",
      "shortDefinition": "Construction sum insured is the total contract value of the works, materials, plant and site facilities to be completed under a Construction or Erection All Risks policy, forming the basis on which premium and probable maximum loss are calculated.",
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        "Contract sum insured",
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          "What is the total contract value of the works, including materials, labour, freight and customs duties?",
          "Does the declared sum include principal-supplied materials, temporary works and site facilities?",
          "Is the sum insured a fixed final contract price or subject to escalation and variation orders?"
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      "body": "## Why it matters for underwriting\n\nThe construction sum insured is the single most important rating variable in Construction and Erection All Risks (CAR/EAR) underwriting: premium is normally quoted as a rate applied to this figure, and it anchors the probable maximum loss estimate that drives capacity and reinsurance decisions. Because CAR/EAR policies are written on a completed-value basis before the final cost of the works is known, underwriters must assess whether the declared sum realistically reflects the finished project, including materials that have not yet been delivered to site. An understated sum exposes the insurer to average provisions being applied against the policyholder at claim time, while an overstated figure inflates premium without justification.\n\n## Capturing the attribute and evidence\n\nProposal forms ask for the full contract value of the works, explicitly clarifying whether principal-supplied materials, temporary works, site facilities and professional fees are included. Underwriters corroborate the declaration against the construction contract, bill of quantities and, for larger projects, an independent cost estimate or engineer's certificate. Because contract sums frequently change during execution, a variation order log is reviewed at renewal or mid-term adjustment to confirm the sum insured still matches the anticipated final cost.\n\n## Effect on coverage, premium and conditions\n\nThe construction sum drives the base premium rate and the overall limit of indemnity, and it sets the reference point for sublimits on debris removal, professional fees and expediting costs, which are typically expressed as a percentage of the sum insured. A materially understated sum can trigger an average (co-insurance) clause reducing claim payments proportionately, while insurers may require periodic sum-insured reviews or an escalation clause on multi-year projects to keep the value current.\n\n## Mitigation measures\n\nPolicyholders reduce valuation risk by maintaining an itemised, current bill of quantities, notifying insurers promptly of material variation orders or scope changes, and, for large or long-duration projects, agreeing a periodic revaluation or index-linked escalation clause so the sum insured tracks actual project cost through to completion."
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      "type": "risk-attribute",
      "title": "Bausumme",
      "shortDefinition": "Die Bausumme ist der gesamte Vertragswert der Bauleistungen, Materialien, Anlagen und Baustelleneinrichtungen, die im Rahmen einer Bauwesen- oder Montageversicherung fertiggestellt werden sollen, und bildet die Grundlage für Prämie und Probable Maximum Loss.",
      "synonyms": [
        "Vertragssumme",
        "Versicherungssumme Bau"
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      "linesOfBusiness": [
        "Bau",
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        "Bau",
        "Underwriting"
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      "attribute": {
        "category": "construction-project",
        "dataType": "number",
        "unit": "CHF",
        "questions": [
          "Wie hoch ist der gesamte Vertragswert der Bauleistungen inklusive Material, Arbeit, Fracht und Zöllen?",
          "Sind vom Bauherrn beigestellte Materialien, Bauhilfsleistungen und Baustelleneinrichtungen in der deklarierten Summe enthalten?",
          "Handelt es sich bei der Versicherungssumme um einen festen Endpreis oder unterliegt sie Preisgleitung und Nachträgen?"
        ],
        "evidence": [
          "Bauvertrag und Leistungsverzeichnis",
          "Kostenvoranschlag oder Ingenieurbestätigung",
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      "body": "## Warum relevant für das Underwriting\n\nDie Bausumme ist die wichtigste Bemessungsgrösse im Underwriting von Bauwesen- und Montageversicherungen (CAR/EAR): Die Prämie wird üblicherweise als Satz auf diese Summe berechnet, und sie bildet den Ankerpunkt für die Schätzung des Probable Maximum Loss, der wiederum Kapazitäts- und Rückversicherungsentscheide steuert. Da CAR/EAR-Policen vor Kenntnis der tatsächlichen Endkosten auf Basis des fertiggestellten Werts abgeschlossen werden, müssen Underwriter beurteilen, ob die deklarierte Summe den fertigen Bau realistisch abbildet, einschliesslich noch nicht auf der Baustelle angelieferter Materialien. Eine zu tief deklarierte Summe setzt den Versicherer dem Risiko einer Unterversicherungsklausel im Schadenfall aus, eine zu hohe Summe treibt die Prämie ohne Rechtfertigung in die Höhe.\n\n## Erfassung und Nachweise\n\nAntragsformulare fragen nach dem vollständigen Vertragswert der Bauleistungen und klären ausdrücklich, ob bauherrenseitig beigestelltes Material, Bauhilfsleistungen, Baustelleneinrichtungen und Honorare eingeschlossen sind. Underwriter gleichen die Deklaration mit dem Bauvertrag, dem Leistungsverzeichnis und bei grösseren Projekten mit einem unabhängigen Kostenvoranschlag oder einer Ingenieurbestätigung ab. Da sich Vertragssummen während der Bauausführung häufig ändern, wird bei Erneuerung oder unterjähriger Anpassung ein Nachtragsverzeichnis geprüft, um sicherzustellen, dass die Versicherungssumme weiterhin den erwarteten Endkosten entspricht.\n\n## Wirkung auf Deckung, Prämie und Bedingungen\n\nDie Bausumme bestimmt den Prämiensatz und die Gesamtdeckungssumme und ist zugleich Bezugsgrösse für Sublimiten bei Aufräumungskosten, Honoraren und Beschleunigungskosten, die üblicherweise als Prozentsatz der Versicherungssumme ausgedrückt werden. Eine deutlich zu tiefe Summe kann eine Unterversicherungsklausel auslösen, die Entschädigungen anteilig kürzt; bei mehrjährigen Projekten verlangen Versicherer häufig periodische Summenüberprüfungen oder eine Indexklausel, damit der Wert aktuell bleibt.\n\n## Massnahmen\n\nVersicherungsnehmer reduzieren das Bewertungsrisiko, indem sie ein detailliertes, aktuelles Leistungsverzeichnis führen, Versicherer zeitnah über wesentliche Nachträge oder Umfangsänderungen informieren und bei grossen oder langfristigen Projekten eine periodische Neubewertung oder eine indexgebundene Preisgleitklausel vereinbaren, damit die Versicherungssumme bis zur Fertigstellung den tatsächlichen Projektkosten entspricht."
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