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      "title": "Fidelity Insurance (Vertrauensschadenversicherung)",
      "shortDefinition": "Fidelity insurance covers financial losses suffered by the policyholder as a result of intentional wrongful acts by its own employees or other persons in a position of trust.",
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          "Embezzlement or theft by employees",
          "Fraud or forgery of documents and cheques",
          "Computer and internet crime committed by an insider",
          "Social-insurance or payroll fraud",
          "Collusive fraud involving both insiders and external third parties, where included"
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        "keyExclusions": [
          "Losses not discovered during the policy or discovery period",
          "Acts committed by senior management or owners with the insurer's knowledge",
          "Purely civil disputes without proven dishonest intent",
          "Consequential or indirect losses, unless separately bought back",
          "Cyberattacks by external parties without any insider involvement"
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        "ratingBasis": [
          "Turnover or balance sheet total",
          "Internal control environment, e.g. the dual-control principle",
          "Number of employees with access to assets",
          "Claims history"
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        "typicalLimits": "A per-loss and annual aggregate limit, often set relative to cash flow through payment processes and overall balance sheet size.",
        "typicalDeductibles": "A per-loss deductible, often set higher than standard property deductibles given the nature of the exposure.",
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          "SME",
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      "reviewedBy": "Guido Hesse, Hesse Group Holding AG",
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      "body": "## Concept\n\nFidelity insurance covers financial losses suffered by the policyholder as a result of intentional wrongful acts committed by its own employees or other persons in a position of trust – such as breach of fiduciary duty, fraud, theft, forgery, or embezzlement. Unlike conventional liability insurance, which covers losses suffered by third parties as a result of the policyholder's actions, fidelity insurance protects the policyholder's own assets against losses caused by its own personnel.\n\n## Covered Persons\n\nThe circle of covered persons in a position of trust typically includes all employees of the policyholder, but depending on the policy design can also include external persons who, due to a special position of trust, have access to the policyholder's assets, such as external accountants or IT service providers with administrative system access. In German-speaking markets the cover is also referred to as Manipulationsversicherung; typical modules beyond classic employee embezzlement include computer and internet crime, check and bill-of-exchange forgery, and losses arising from social-insurance fraud.\n\n## Modular Cover Structure\n\nMarket-standard fidelity policies are increasingly built on a modular basis: alongside the core cover for embezzlement by the policyholder's own staff, insurers frequently offer separate optional modules such as fraud and espionage by third parties, gross negligence by persons in a position of trust, investigation and defence costs, and indirect losses (consequential losses arising from a breach of trust). This modular structure allows policyholders to tailor the scope of cover to their individual risk profile, for example where payment processes are particularly exposed or where the company operates as part of an international group.\n\n## Relevance for Corporate Risk Protection\n\nBecause financial losses caused by internal breaches of trust are often only discovered after a considerable period of time and can be substantial in total, particularly in the case of systematic embezzlement practiced over years, fidelity insurance is an important component of corporate risk protection; in return, many insurers require compliance with certain internal control mechanisms, such as the dual-control principle for payment authorizations, in order to limit the insured risk. Given rising cybercrime and increasingly complex payment processes (e.g., CEO fraud, payment diversion fraud), this cover has gained additional importance and is frequently purchased as a complement to cyber insurance.\n\n## Comparison and delineation\n\nFidelity insurance is complemented by, and delineated from, cash shortage insurance and cyber insurance. Cash shortage insurance covers the same cash-handling environment from the employee's perspective, protecting an individual against personal liability for unexplained shortfalls that need not be dishonest, whereas fidelity insurance protects the employer against proven intentional wrongdoing. Cyber insurance, meanwhile, responds to losses from external attacks and data/system compromise; the boundary blurs in cases such as CEO fraud or payment diversion fraud, which combine social engineering with an internal payment failure, so many buyers hold both covers together with a clear claims protocol on which policy attaches first."
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      "lang": "de",
      "type": "coverage",
      "title": "Vertrauensschadenversicherung (Fidelity Insurance)",
      "shortDefinition": "Die Vertrauensschadenversicherung deckt Vermögensschäden, die dem Versicherungsnehmer durch vorsätzliche unerlaubte Handlungen eigener Mitarbeiter oder sonstiger Vertrauenspersonen entstehen.",
      "synonyms": [
        "Fidelity Insurance",
        "Crime Insurance",
        "Manipulationsversicherung"
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        "Unternehmensversicherung",
        "Sach",
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        "insuredInterest": "Der eigene Vermögensschaden des Versicherungsnehmers infolge vorsätzlicher, doloser Handlungen – etwa Betrug, Diebstahl, Untreue oder Urkundenfälschung – eigener Mitarbeiter oder sonstiger Vertrauenspersonen.",
        "insuredEvents": [
          "Untreue oder Diebstahl durch Mitarbeiter",
          "Betrug oder Fälschung von Urkunden und Schecks",
          "Computer- und Internetkriminalität durch Insider",
          "Sozialversicherungs- oder Lohnbetrug",
          "Kollusiver Betrug unter Beteiligung von Insidern und externen Dritten, sofern eingeschlossen"
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        "keyExclusions": [
          "Schäden, die nicht innerhalb der Vertrags- oder Entdeckungsfrist entdeckt werden",
          "Handlungen der Geschäftsleitung oder Eigentümer mit Wissen des Versicherers",
          "Rein zivilrechtliche Streitigkeiten ohne nachgewiesenen Vorsatz",
          "Mittelbare oder Folgeschäden, sofern nicht gesondert eingeschlossen",
          "Cyberangriffe externer Dritter ohne Beteiligung eines Insiders"
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        "ratingBasis": [
          "Umsatz oder Bilanzsumme",
          "Internes Kontrollsystem, z. B. Vier-Augen-Prinzip",
          "Anzahl Mitarbeiter mit Zugriff auf Vermögenswerte",
          "Schadenhistorie"
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        "typicalLimits": "Versicherungssumme je Schadenfall und pro Jahr, häufig im Verhältnis zum Zahlungsverkehrsvolumen und zur Bilanzsumme bemessen.",
        "typicalDeductibles": "Selbstbehalt je Schadenfall, aufgrund der Art des Risikos meist höher als bei klassischen Sachversicherungen.",
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        "targetSegments": [
          "KMU",
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          "Detailhandel und bargeldintensive Betriebe",
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      "body": "## Begriff\n\nDie Vertrauensschadenversicherung deckt Vermögensschäden, die dem Versicherungsnehmer durch vorsätzliche unerlaubte Handlungen eigener Mitarbeiter oder sonstiger Vertrauenspersonen entstehen – etwa Untreue, Betrug, Diebstahl, Urkundenfälschung oder Unterschlagung. Anders als die klassische Haftpflichtversicherung, die Schäden Dritter gegenüber dem Versicherungsnehmer abdeckt, schützt die Vertrauensschadenversicherung das eigene Vermögen des Versicherungsnehmers vor Schäden, die durch das eigene Personal verursacht werden.\n\n## Versicherter Personenkreis\n\nDer Kreis der versicherten Vertrauenspersonen umfasst typischerweise alle Mitarbeiter des Versicherungsnehmers, kann aber je nach Vertragsgestaltung auch externe Personen einschliessen, die aufgrund einer besonderen Vertrauensstellung Zugriff auf Vermögenswerte des Versicherungsnehmers haben, etwa externe Buchhalter oder IT-Dienstleister mit administrativem Systemzugriff. Im deutschsprachigen Raum wird die Deckung auch als Manipulationsversicherung bezeichnet; typische Bausteine sind neben der klassischen Veruntreuung durch Angestellte auch Computer- und Internetkriminalität, Scheck- und Wechselfälschung sowie Schäden durch Sozialversicherungsbetrug.\n\n## Modularer Deckungsaufbau\n\nMarktübliche Vertrauensschadenpolicen sind zunehmend modular aufgebaut: Neben der Grunddeckung für Veruntreuung durch eigene Mitarbeiter lassen sich häufig zusätzliche Bausteine wie Betrug und Spionage durch Dritte, grob fahrlässiges Verhalten von Vertrauenspersonen, Aufklärungs- und Verteidigungskosten sowie mittelbare Schäden (Folgeschäden aus einer Vertrauenstat) separat einschliessen. Dieser Baukasten erlaubt es Versicherungsnehmern, den Deckungsumfang gezielt an ihr individuelles Risikoprofil anzupassen, etwa bei besonders exponierten Zahlungsprozessen oder internationalen Konzernstrukturen.\n\n## Bedeutung für die Unternehmenssicherung\n\nDa Vermögensschäden durch interne Untreuehandlungen häufig erst nach längerer Zeit entdeckt werden und in ihrer Gesamthöhe erheblich sein können, insbesondere bei systematischer, über Jahre praktizierter Unterschlagung, ist die Vertrauensschadenversicherung ein wichtiger Baustein der Unternehmensrisikoabsicherung; viele Versicherer verlangen im Gegenzug die Einhaltung bestimmter interner Kontrollmechanismen, etwa das Vier-Augen-Prinzip bei Zahlungsfreigaben, um das versicherte Risiko zu begrenzen. Angesichts zunehmender Cyberkriminalität und komplexer werdender Zahlungsprozesse (z. B. CEO-Fraud, Payment-Diversion-Betrug) gewinnt die Deckung zusätzlich an Bedeutung und wird häufig als Ergänzung zu Cyberversicherungen abgeschlossen.\n\n## Vergleich und Abgrenzung\n\nDie Vertrauensschadenversicherung wird durch die Mankoversicherung und die Cyberversicherung ergänzt und ist von beiden klar abzugrenzen. Die Mankoversicherung deckt dasselbe Bargeldumfeld aus Sicht des Arbeitnehmers und schützt eine einzelne Person vor persönlicher Haftung für ungeklärte, nicht notwendigerweise unredliche Fehlbeträge, während die Vertrauensschadenversicherung den Arbeitgeber gegen nachgewiesenes vorsätzliches Fehlverhalten absichert. Die Cyberversicherung wiederum deckt Schäden aus externen Angriffen sowie Daten- und Systemkompromittierungen; die Grenze verschwimmt bei Fällen wie CEO-Fraud oder Payment-Diversion-Betrug, die Social Engineering mit einem internen Zahlungsfehler kombinieren, weshalb viele Versicherungsnehmer beide Deckungen mit einem klaren Schadenprotokoll zur Zuordnung der führenden Police kombinieren."
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