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      "type": "coverage",
      "title": "Annuity Insurance (Rentenversicherung)",
      "shortDefinition": "Annuity insurance is a form of life insurance under which the insurer grants the insured a regular lifelong or time-limited annuity payment from an agreed starting date.",
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          "Survival beyond the annuity commencement date (ongoing payments)",
          "Death during the deferment phase (death benefit or premium return)",
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        "keyExclusions": [
          "War and warlike events (for any attached death benefit rider)",
          "Misstatement of age or health at inception",
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          "Private retirement savers",
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      "body": "## Concept\n\nAnnuity insurance is a form of life insurance under which the insurer undertakes to make a regular, usually monthly, annuity payment to the insured from an agreed annuity commencement date, for as long as the insured person lives or for an agreed period. The accumulation phase may be funded through regular premium payments or a single lump-sum premium.\n\n## Types of Annuity Insurance\n\nCommon forms include deferred annuity insurance with an accumulation phase before the annuity commencement date, and immediate annuity insurance funded by a single premium; with respect to the level of benefits, a distinction is made between conventional annuity insurance with a guaranteed minimum annuitization rate and unit-linked variants, where the level of the future annuity depends on the performance of underlying funds.\n\n## Longevity Risk and the Option to Take a Lump Sum\n\nFrom the insurer's perspective, annuity insurance is a counterpart to term life insurance in terms of longevity risk, since an insured person living longer than expected results in higher total benefits paid. Many contracts therefore grant the insured the option to take a lump sum, under which the insured may, instead of the ongoing annuity payment, elect at the annuity commencement date a one-time lump-sum payout of the existing policy reserve.\n\n## Comparison and delineation\n\nAnnuity insurance is an alternative accumulation vehicle to whole life/endowment and unit-linked life insurance during the savings phase, but is distinguished by its purpose from the outset: converting capital into a guaranteed lifelong income rather than delivering a one-off maturity or death benefit. Whole life insurance offers more flexibility on how the maturity benefit is used, while unit-linked life insurance offers higher potential accumulation at the cost of guarantees; annuity insurance is the preferred choice whenever protection against outliving one's savings is the dominant concern."
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      "lang": "de",
      "type": "coverage",
      "title": "Rentenversicherung (Annuity Insurance)",
      "shortDefinition": "Die Rentenversicherung ist eine Lebensversicherung, die dem Versicherten ab einem vereinbarten Zeitpunkt eine regelmässige lebenslange oder zeitlich befristete Rentenzahlung gewährt.",
      "synonyms": [
        "Annuity Insurance",
        "Rentenpolice"
      ],
      "linesOfBusiness": [
        "Life"
      ],
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      "tags": [
        "Lebensversicherung",
        "Personenversicherung"
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          "term-leibrente",
          "term-kapitalwahlrecht"
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        "insuredInterest": "Das Langlebigkeitsrisiko, das eigene Alterskapital zu überleben; das Bedürfnis der versicherten Person nach einem stabilen, lebenslangen Einkommen ab dem vereinbarten Rentenbeginn.",
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          "Erleben über den Rentenbeginn hinaus (laufende Rentenzahlung)",
          "Tod während der Aufschubphase (Todesfallleistung oder Beitragsrückgewähr)",
          "Tod während der Rentenbezugsphase (Rentengarantiezeit)"
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        "keyExclusions": [
          "Krieg und kriegsähnliche Ereignisse (für allfällige Todesfallzusätze)",
          "Falschangaben zu Alter oder Gesundheit bei Vertragsschluss",
          "Verlust des garantierten Rentensatzes beim Wechsel in fondsgebundene Optionen",
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        "ratingBasis": [
          "Alter bei Vertragsbeginn",
          "Geschlecht (soweit zulässig)",
          "Beitragshöhe",
          "Rentenbeginn",
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          "Zahlungsart (Einmal- oder laufender Beitrag)"
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        "typicalLimits": "Die Rentenhöhe bestimmt sich aus dem angesparten Kapital und dem bei Rentenbeginn geltenden garantierten Umwandlungssatz; die meisten Verträge räumen ein Kapitalwahlrecht ein, wonach anstelle der laufenden Rente eine Einmalauszahlung gewählt werden kann.",
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          "Private Altersvorsorgesparer",
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          "Vermögende Privatkunden mit Bedarf an garantiertem lebenslangem Einkommen"
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      "body": "## Begriff\n\nDie Rentenversicherung ist eine Form der Lebensversicherung, bei der der Versicherer sich verpflichtet, dem Versicherten ab einem vereinbarten Rentenbeginn eine regelmässige, meist monatliche Rentenzahlung zu leisten, solange die versicherte Person lebt oder für einen vereinbarten Zeitraum. Die Ansparphase kann durch laufende Beitragszahlung oder durch einen Einmalbeitrag finanziert werden.\n\n## Ausgestaltungsformen\n\nVerbreitet sind die aufgeschobene Rentenversicherung mit einer Ansparphase vor Rentenbeginn und die sofort beginnende Rentenversicherung gegen Einmalbeitrag; hinsichtlich der Leistungshöhe unterscheidet man klassische Rentenversicherungen mit einer garantierten Mindestverrentung sowie fondsgebundene Varianten, bei denen die Höhe der späteren Rente von der Wertentwicklung zugrunde liegender Fonds abhängt.\n\n## Langlebigkeitsrisiko und Kapitalwahlrecht\n\nAus Sicht des Versicherers stellt die Rentenversicherung wegen des Langlebigkeitsrisikos ein Gegenstück zur Risikolebensversicherung dar, da eine länger als erwartet lebende versicherte Person zu höheren Gesamtleistungen führt; viele Verträge räumen dem Versicherten daher ein Kapitalwahlrecht ein, wonach er anstelle der laufenden Rentenzahlung zum Rentenbeginn auch eine einmalige Kapitalauszahlung des vorhandenen Deckungskapitals wählen kann.\n\n## Vergleich und Abgrenzung\n\nDie Rentenversicherung ist während der Ansparphase eine alternative Vorsorgeform zur Kapitallebensversicherung und zur fondsgebundenen Lebensversicherung, unterscheidet sich aber von Beginn an im Zweck: Sie wandelt Kapital in eine garantierte lebenslange Rente um, statt eine einmalige Ablauf- oder Todesfallleistung zu erbringen. Die Kapitallebensversicherung bietet mehr Flexibilität in der Verwendung der Ablaufleistung, die fondsgebundene Lebensversicherung ein höheres Ertragspotenzial zulasten der Garantien; die Rentenversicherung ist die bevorzugte Wahl, wenn der Schutz vor dem Überleben des eigenen Alterskapitals im Vordergrund steht."
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