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    "en": {
      "id": "cov-kapitallebensversicherung",
      "lang": "en",
      "type": "coverage",
      "title": "Whole Life / Endowment Insurance (Kapitallebensversicherung)",
      "shortDefinition": "Whole life / endowment insurance combines death benefit protection with a guaranteed capital payout on maturity, serving both the risk protection needs of survivors and the classic savings goal of retirement provision.",
      "synonyms": [
        "Kapitallebensversicherung",
        "Endowment Insurance",
        "Mixed Life Insurance"
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        "Life"
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        "Life Insurance",
        "Retirement Provision"
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          "term-erlebensfallleistung",
          "term-embedded-value",
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        "insuredInterest": "The dual economic interest of dependants in death benefit protection and of the policyholder in the systematic, guaranteed accumulation of retirement or savings capital.",
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          "Death during the contract term",
          "Survival to the maturity date (endowment benefit)"
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        "keyExclusions": [
          "Suicide within the initial contract period",
          "War and warlike events",
          "Material misrepresentation in the health declaration",
          "Death caused intentionally by the beneficiary"
        ],
        "ratingBasis": [
          "Age at inception",
          "Sum insured",
          "Premium payment term/duration",
          "Health declaration",
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        ],
        "typicalLimits": "Guaranteed capital plus surplus participation typically ranges from lower five-figure to seven-figure sums, with the guaranteed portion fixed at the maximum technical interest rate in force when the policy was written.",
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        "targetSegments": [
          "Private individuals",
          "Families",
          "Retirement savers",
          "High-net-worth individuals (estate planning)"
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      "reviewedBy": "Guido Hesse, Hesse Group Holding AG",
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      "body": "## Concept\n\nWhole life / endowment insurance (also called mixed life insurance) combines death benefit protection with a guaranteed capital payout, due either at the end of the contract term (on survival) or upon the death of the insured. For decades, it was the dominant life insurance product in continental European markets, combining risk protection with a classic savings component.\n\n## Actuarial Assumptions and Guaranteed Interest\n\nThe technical reserve built up during the accumulation phase is calculated using conservative biometric and financial actuarial assumptions (mortality table, maximum guaranteed interest rate); the insurer guarantees the policyholder a minimum return on the accumulated capital, while any surplus beyond this is passed on to the policyholder through surplus participation.\n\n## Relevance in a Low-Interest-Rate Environment\n\nBecause of the long-term decline in interest rate levels, traditional whole life insurance with high guaranteed interest rates has increasingly been replaced in many markets by unit-linked, index-linked, or more capital-efficient new products, as generating the promised guarantees over the long term has become economically challenging for insurers under persistently low interest rates.\n\n## Comparison and delineation\n\nWhole life/endowment insurance sits between term life insurance, which offers pure death protection without any capital formation, and unit-linked life insurance, which shifts the investment risk and the full upside potential to the policyholder; it is also an alternative accumulation vehicle to annuity insurance, which is designed from the outset to convert capital into a lifelong income stream rather than a lump sum. The choice between these products is essentially a trade-off between guaranteed minimum returns, participation in investment performance, and the desired form of the final benefit."
    },
    "de": {
      "id": "cov-kapitallebensversicherung",
      "lang": "de",
      "type": "coverage",
      "title": "Kapitallebensversicherung (Whole Life / Endowment Insurance)",
      "shortDefinition": "Die Kapitallebensversicherung kombiniert Todesfallschutz mit einer garantierten Kapitalauszahlung im Erlebensfall und dient damit sowohl der Risikoabsicherung der Hinterbliebenen als auch dem klassischen Sparziel der Altersvorsorge.",
      "synonyms": [
        "Whole Life Insurance",
        "Endowment Insurance",
        "Gemischte Lebensversicherung"
      ],
      "linesOfBusiness": [
        "Life"
      ],
      "jurisdictions": [],
      "tags": [
        "Lebensversicherung",
        "Altersvorsorge"
      ],
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        "relatedTerms": [
          "term-erlebensfallleistung",
          "term-embedded-value",
          "clause-ueberschussbeteiligung-leben"
        ],
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          "cov-risikolebensversicherung",
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          "cov-rentenversicherung"
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      "coverageProfile": {
        "trigger": "fixed-sum",
        "insuredInterest": "Das doppelte wirtschaftliche Interesse der Hinterbliebenen an Todesfallschutz und des Versicherungsnehmers am systematischen, garantierten Aufbau von Alters- oder Sparkapital.",
        "insuredEvents": [
          "Tod während der Vertragslaufzeit",
          "Erleben des Ablauftermins (Erlebensfallleistung)"
        ],
        "keyExclusions": [
          "Suizid innerhalb der Anfangsfrist",
          "Krieg und kriegsähnliche Ereignisse",
          "Wesentliche Falschangaben in der Gesundheitsdeklaration",
          "Vorsätzliche Tötung durch die begünstigte Person"
        ],
        "ratingBasis": [
          "Alter bei Vertragsbeginn",
          "Versicherungssumme",
          "Beitragszahlungsdauer",
          "Gesundheitsdeklaration",
          "Bei Vertragsschluss geltender Garantiezins"
        ],
        "typicalLimits": "Das Garantiekapital zuzüglich Überschussbeteiligung bewegt sich typischerweise im unteren fünfstelligen bis siebenstelligen Bereich, wobei der garantierte Anteil auf den bei Vertragsabschluss geltenden Höchstrechnungszins fixiert ist.",
        "mandatory": [],
        "targetSegments": [
          "Privatpersonen",
          "Familien",
          "Altersvorsorgesparer",
          "Vermögende Privatkunden (Nachlassplanung)"
        ]
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      "clause": null,
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      "reviewStatus": "expert-reviewed",
      "reviewedBy": "Guido Hesse, Hesse Group Holding AG",
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      "url": "https://hgh.ch/lexikon/de/wissen/deckung/kapitallebensversicherung/",
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      "body": "## Begriff\n\nDie Kapitallebensversicherung (auch gemischte Lebensversicherung) kombiniert eine Todesfallabsicherung mit einer garantierten Kapitalauszahlung, die entweder bei Ablauf der Vertragslaufzeit (Erlebensfall) oder im Todesfall des Versicherten fällig wird. Sie war über Jahrzehnte das dominierende Produkt der Lebensversicherung in kontinentaleuropäischen Märkten und verbindet Risikoschutz mit einem klassischen Sparelement.\n\n## Rechnungsgrundlagen und Garantieverzinsung\n\nDie während der Ansparphase gebildete Deckungsrückstellung wird nach vorsichtigen biometrischen und finanzmathematischen Rechnungsgrundlagen (Sterbetafel, Höchstrechnungszins) kalkuliert; der Versicherer garantiert dem Versicherungsnehmer eine Mindestverzinsung des angesammelten Kapitals, während darüber hinausgehende Überschüsse über die Überschussbeteiligung an den Versicherungsnehmer weitergegeben werden.\n\n## Bedeutung im Niedrigzinsumfeld\n\nAufgrund des langfristig gesunkenen Zinsniveaus ist die klassische Kapitallebensversicherung mit hoher Garantieverzinsung in vielen Märkten zunehmend durch fondsgebundene, indexgebundene oder kapitaleffizientere Neuprodukte ersetzt worden, da die langfristige Erwirtschaftung der zugesagten Garantien für Versicherer unter anhaltend niedrigen Zinsen wirtschaftlich herausfordernd geworden ist.\n\n## Vergleich und Abgrenzung\n\nDie Kapitallebensversicherung steht zwischen der Risikolebensversicherung, die reinen Todesfallschutz ohne Kapitalbildung bietet, und der fondsgebundenen Lebensversicherung, die das Anlagerisiko und das volle Ertragspotenzial auf den Versicherungsnehmer verlagert; sie ist zudem eine alternative Ansparform zur Rentenversicherung, die von Beginn an auf die Umwandlung von Kapital in eine lebenslange Rentenzahlung statt in eine Einmalauszahlung ausgelegt ist. Die Wahl zwischen diesen Produkten ist im Kern eine Abwägung zwischen garantierter Mindestverzinsung, Partizipation an der Anlageperformance und der gewünschten Form der Endleistung."
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