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      "type": "clause",
      "title": "Severability Clause",
      "shortDefinition": "The severability clause treats each insured director or officer as separately insured for purposes of application statements and exclusions, so that one individual's misconduct or knowledge does not automatically jeopardise cover for all other insured persons.",
      "synonyms": [
        "Severability of Exclusions",
        "Severability of the Application"
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      "body": "## Purpose\n\nAbsent a specific agreement, a D&O policy is legally a single contract with the company as policyholder: a misrepresentation in the application by one individual, or an exclusionary ground (such as intentional misconduct), could then jeopardise cover for all co-insured directors and officers. The severability clause addresses this risk by treating the application and the exclusions as if a separate contract existed for each insured person.\n\n## Effect and limits\n\nTwo variants should be distinguished. Severability of exclusions means that an exclusionary ground (for example fraud) affects only the person who committed it, not uninvolved co-insureds. Severability of the application additionally protects against rescission of the entire contract based on one person's misrepresentation. The market distinguishes \"full\" severability (no imputation of knowledge between individuals at all) from \"limited\" severability, under which the knowledge of certain senior officers (e.g. the CEO or CFO) is imputed to everyone else — the latter is materially less favourable to insureds.\n\n## Negotiation and practice\n\nAt placement it should be verified whether the policy grants full or limited severability and, under a limited form, which individuals count as knowledge-imputing signatories. Full severability is particularly important for independent, non-executive directors, who routinely have no insight into the application statements made by management."
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    "de": {
      "id": "clause-severability",
      "lang": "de",
      "type": "clause",
      "title": "Severability Clause",
      "shortDefinition": "Die Severability-Klausel behandelt jedes versicherte Organmitglied für Zwecke der Antragsangaben und der Ausschlüsse wie eigenständig versichert, sodass Fehlverhalten oder Wissen einer Person nicht automatisch den Versicherungsschutz aller anderen Organe gefährdet.",
      "synonyms": [
        "Severability of Exclusions",
        "Severability of the Application"
      ],
      "linesOfBusiness": [
        "D&O-Versicherung",
        "Berufshaftpflichtversicherung"
      ],
      "jurisdictions": [
        "Global"
      ],
      "tags": [
        "D&O",
        "Antragsobliegenheiten"
      ],
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      "reviewedBy": "Guido Hesse, Hesse Group Holding AG",
      "lastReviewed": "2026-09-04",
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      "body": "## Zweck\n\nOhne besondere Vereinbarung gilt eine D&O-Police rechtlich als einheitlicher Vertrag mit dem Unternehmen als Versicherungsnehmer: Eine falsche Angabe im Antrag durch eine einzelne Person oder ein Ausschlussgrund (z.B. vorsätzliches Fehlverhalten) könnte dann den Versicherungsschutz für alle mitversicherten Organe gefährden. Die Severability-Klausel begegnet diesem Risiko, indem sie den Antrag und die Ausschlüsse so behandelt, als bestünde für jede versicherte Person ein eigener Vertrag.\n\n## Wirkung und Grenzen\n\nZu unterscheiden sind zwei Ausprägungen: Die Severability of Exclusions bewirkt, dass ein Ausschlussgrund (etwa Betrug) nur die Person betrifft, die ihn verwirklicht hat, nicht aber unbeteiligte Mitversicherte. Die Severability of the Application schützt zusätzlich vor der Anfechtung des gesamten Vertrags wegen falscher Antragsangaben einer Person. Marktüblich ist «volle» Severability (keinerlei Wissenszurechnung zwischen Personen) gegenüber «beschränkter» Severability, bei der das Wissen bestimmter Führungspersonen (z.B. CEO, CFO) allen anderen zugerechnet wird – Letzteres ist für Versicherte deutlich ungünstiger.\n\n## Verhandlung und Praxis\n\nBei der Zeichnung sollte geprüft werden, ob die Police volle oder beschränkte Severability gewährt und – bei beschränkter Fassung – welche Personen als wissenszurechnende Signatare gelten. Für unabhängige, nicht geschäftsführende Verwaltungsräte ist volle Severability besonders wichtig, da sie regelmässig keinen Einblick in die Antragsangaben der Geschäftsleitung haben."
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