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      "title": "Loss Payee / Mortgagee Clause",
      "shortDefinition": "The loss payee / mortgagee clause protects the interest of a mortgagee or other loss payee in the insurance proceeds by making its claim, to varying degrees, independent of acts or breaches of duty by the policyholder.",
      "synonyms": [
        "Loss-Payee-/Mortgagee-Klausel",
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      "body": "## Purpose\n\nWhere a bank or other creditor finances the acquisition or construction of a building, it has an independent interest in ensuring that insurance proceeds are actually available, in the event of a loss, to reinstate the secured property or repay the loan. The loss payee / mortgagee clause creates, in effect, a separate form of cover for the named creditor, independent of the contractual relationship with the policyholder.\n\n## Effect and limits\n\nIn its simple form (the \"open\" or loss payable clause), the creditor is merely a payee; its claim is entirely dependent on the policyholder's rights, so the same defences (for example breach of the duty of disclosure or deliberate arson) can be raised against it. The \"standard\" or \"union\" mortgagee clause goes considerably further: it creates a separate contract between insurer and creditor under which the creditor's claim is generally unaffected by acts or omissions of the policyholder – such as vacancy or an increase in risk – provided the creditor fulfils its own obligations (paying the premium if the policyholder defaults, notifying known changes in risk, and giving timely notice of loss). The insurer must also give the creditor advance notice of cancellation or non-renewal of the policy.\n\n## Negotiation and practice\n\nLenders reviewing evidence of insurance should check carefully whether a simple loss payable clause or a full standard mortgagee clause has been agreed, since only the latter provides effective protection against breaches of duty by the borrower. Policyholders, in turn, should be aware of their own notification and cooperation obligations, since the insurer will typically be subrogated to the creditor's security rights over the mortgaged property once it has paid the creditor."
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    "de": {
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      "lang": "de",
      "type": "clause",
      "title": "Loss-Payee-/Mortgagee-Klausel",
      "shortDefinition": "Die Loss-Payee-/Mortgagee-Klausel sichert das Interesse eines Grundpfandgläubigers oder sonstigen Zahlungsempfängers an der Versicherungsleistung, indem sie dessen Anspruch teilweise von Handlungen oder Pflichtverletzungen des Versicherungsnehmers unabhängig macht.",
      "synonyms": [
        "Mortgagee Clause",
        "Standard Mortgage Clause",
        "Loss Payable Clause"
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      "linesOfBusiness": [
        "Sach"
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        "Internationale Programme",
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      "body": "## Zweck\n\nFinanziert eine Bank oder ein sonstiger Gläubiger den Erwerb oder Bau eines Gebäudes, hat sie ein eigenständiges Interesse daran, dass die Versicherungsleistung im Schadenfall tatsächlich zur Wiederherstellung des Sicherungsobjekts oder zur Rückführung des Kredits zur Verfügung steht. Die Loss-Payee-/Mortgagee-Klausel begründet zu diesem Zweck faktisch einen eigenen Versicherungsschutz für den benannten Gläubiger, unabhängig vom Vertragsverhältnis mit dem Versicherungsnehmer.\n\n## Wirkung und Grenzen\n\nIn der einfachen Form (\"open clause\"/Loss Payable) ist der Gläubiger lediglich Zahlungsempfänger; sein Anspruch ist vollständig von den Rechten des Versicherungsnehmers abhängig, sodass ihn dieselben Einwände (etwa wegen Anzeigepflichtverletzung oder vorsätzlicher Brandstiftung) treffen. Die \"standard\"- oder \"Union\"-Mortgagee-Klausel geht deutlich weiter: Sie begründet einen separaten Vertrag zwischen Versicherer und Gläubiger, dessen Leistungsanspruch durch Handlungen oder Unterlassungen des Versicherungsnehmers – etwa Leerstand oder Gefahrerhöhung – grundsätzlich nicht beeinträchtigt wird, solange der Gläubiger seine eigenen Pflichten (Prämienzahlung bei Ausfall des Versicherungsnehmers, Anzeige bekannter Risikoänderungen, fristgerechte Schadenmeldung) erfüllt. Der Versicherer muss dem Gläubiger zudem eine Kündigung oder Nichtverlängerung der Police vorab anzeigen.\n\n## Verhandlung und Praxis\n\nKreditgeber sollten bei der Prüfung von Versicherungsbestätigungen genau darauf achten, ob eine einfache Loss-Payable- oder eine vollwertige Standard-Mortgagee-Klausel vereinbart ist, da nur letztere einen wirksamen Schutz gegen Pflichtverletzungen des Kreditnehmers bietet. Versicherungsnehmer sollten im Gegenzug ihre eigenen Melde- und Mitwirkungspflichten kennen, da der Versicherer bei Leistung an den Gläubiger regelmässig in dessen Sicherungsrechte am Grundpfand eintritt."
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